要约收购计划 - 智元恒岳拟以7.78元/股要约收购上纬新材37%股份（1.49亿股），预计最高资金需求11.61亿元 [2][5][7] - 要约收购期限为30个自然日（9月29日至10月28日），完成后智元恒岳及一致行动人合计持股比例将达66.99% [7][10] - 智元恒岳已通过协议转让以7.78元/股受让29.99%股份（1.21亿股），并于9月23日完成过户登记，成为控股股东 [8][9] 股价与估值差异 - 上纬新材9月24日收盘价110.08元/股，较要约价7.78元/股溢价1314.91%，总市值444亿元 [2][12] - 若以当前股价计算，智元恒岳要约收购37%股份的对应市值为163.62亿元，较收购成本11.61亿元浮盈超152亿元 [2][11] - SWANCOR萨摩亚预受要约的33.63%股份（1.36亿股）当前市值149.32亿元，较要约对价10.55亿元差额超138亿元 [12][14] 交易结构与承诺安排 - SWANCOR萨摩亚已承诺以其所持33.63%股份不可撤销地接受要约收购，并完成股份托管及锁定安排 [12] - 智元恒岳需额外收购剩余3.37%股份（约1350万股）以达成37%目标，但高股价差或增加完成难度 [12][14] - 协议转让阶段涉及SWANCOR萨摩亚等转让方合计出让83.62%股份中的29.99%，转让后其合计持股比例降至53.63% [9]