阿里巴巴AI战略及市场表现 - 阿里巴巴在云栖大会宣布多项AI重磅信息 包括与英伟达开展Physical AI合作 覆盖数据合成处理及模型训练等各个方面 [1][5] - 公司积极推进3800亿AI基础设施建设并计划追加更大投入 预测2032年阿里云全球数据中心能耗规模将提升10倍 [5] - 推出Qwen3-Max模型 为阿里巴巴迄今规模最大能力最强的模型 在LMArena文本排行榜位列第三 超越GPT-5-Chat 累计开放300+开源模型为全球第一 [5] 港股科技板块行情 - 阿里巴巴-W放量大涨9.16%创阶段新高 南向资金连续23个交易日净买入合计621.16亿港元 今日再度涌入137亿港元 [1] - 其他科技龙头集体跟涨 快手-W涨超3% 小米集团-W及腾讯控股涨超2% 哔哩哔哩-W及美团-W涨逾1% [1] - 华尔街明星基金经理Cathie Wood管理的方舟投资四年来首次买入阿里巴巴ADR 显示外资对中国科技龙头兴趣回归 [1] 行业分类及发展机遇 - 港股互联网公司分为两类 以通用大模型和云计算为核心方向的阿里巴巴及腾讯 以垂类应用为突破口的美图及快手 两类公司AI业务正迎来快速发展期 [6] - 在底层模型与云计算平台技术双重突破背景下 中企出海需求及海外本地AI应用需求快速提升 互联网大厂云出海元年开启 海外云计算市场为从0到1蓝海市场 [6] - 兴业证券表示港股互联网龙头估值合理偏低 在成长板块中性价比高 下半年AI科技有望迎来更多突破 业绩恢复向上弹性值得期待 [4] 指数及ETF表现 - 中证港股通互联网指数较恒生科技指数明显超额 年内涨幅达54.14% 自最低价最大涨幅72.83% [7][8] - 港股互联网ETF（513770）场内价格收涨2.69% 重回所有均线上方 全天成交额超5.88亿元 最新规模突破110亿元创历史新高 [2][8] - 该ETF前两大权重股为腾讯控股及阿里巴巴-W 权重分别为15.61%及13.37% 前十大持仓股合计占比近70% [6][7]