公司近期股价表现与市场反应 - 英伟达股价在过去90天内上涨23.8%，较六个月前上涨51.6%，表现远超标普500和纳斯达克指数[2] - 股价在2025年4月跌至52周低点86.62美元，随后反弹并创下184.55美元的历史新高[15] - 近期反弹引发市场分歧，部分分析师上调目标价，另一部分则对美中贸易关系不确定性和更严格监管的潜在阻力发出警告[2] 公司财务与运营表现 - 第二季度营收创下467亿美元纪录，同比增长56%，其中数据中心部门贡献411亿美元[11] - 公司对2026财年营收的预测为1700亿美元，较2025财年的1305亿美元增长30%[10] - 第二季度调整后运营收入为251亿美元，但39%的运营费用增长至37亿美元用于研发，抵消了部分利润[12] - 2025财年资本支出为32亿美元，同比增长超过200%，以扩大Blackwell加速器生产和AI基础设施[11] - 公司拥有376亿美元的现金储备[9] 业务增长与市场机遇 - 数据中心业务年增长93%，是公司增长的核心驱动力[17] - 汽车业务同比增长103%，达到5.7亿美元，得益于与丰田和Aurora Innovation在自动驾驶领域的合作[13] - AI市场预计到2030年将以37%的复合年增长率增长[10] - 公司已与沙特阿拉伯的Humain达成协议，将出售18,000颗最先进的GB300 Blackwell芯片，用于500兆瓦容量的数据中心[9] 面临的挑战与风险应对 - 针对中国市场的H20 AI芯片出口限制导致公司计提55亿美元减值，分析师认为这可能造成90亿美元的收入冲击[3][7] - 美国新关税和中国报复性措施威胁供应链成本，来自华为昇腾芯片的竞争加剧[8] - 为应对成本上升，公司将部分最受欢迎GPU的价格上调10%至15%，游戏处理器价格上调5%至10%，高端AI GPU价格上调高达15%[8] - 公司通过转向美国AI基础设施投资和为中国市场设计新芯片来展示韧性[6] - 第三季度营收指引为540亿美元（上下浮动2%），且未假设向中国发货任何H20芯片[13] 分析师观点与股价预测 - 覆盖该股的63位分析师中，58位建议买入，其中10位给出强力买入评级[16] - 分析师共识的一年期目标价为212.12美元，暗示较当前股价有近19%的上涨潜力，目标价范围在100美元至270美元之间[16] - 花旗集团、D.A. Davidson和Rosenblatt近期维持了买入评级，摩根大通在财报后重申看涨立场并上调目标价[17] - 24/7 Wall St.给出的年底目标价为194.30美元，暗示较当前股价有8.9%的上涨空间，该预测考虑了关税风险、来自DeepSeek的竞争以及Blackwell芯片潜在的供应限制[18]