评级与目标价调整 - Wolfe研究公司重申美光科技“跑赢大盘”评级并将目标股价从160美元上调至180美元 [1] - 新的180美元目标价基于约11倍的公司2027财年每股收益16.43美元 [2] 财务预测更新 - 上调2026财年营收/每股收益预期至495亿美元/13.13美元，此前为485亿美元/13.03美元 [2] - 首次给出2027财年预期：营收约563亿美元，每股收益约16.43美元 [2] - 2027财年预期包含高带宽内存约60%的同比增长、NAND闪存约14%的同比增长以及DDR内存同比持平增长 [2] 行业前景与驱动因素 - 大宗商品内存前景持续改善，受多重人工智能顺风推动 [1] - 8月发布积极预公告后，NAND情绪因硬盘短缺而改善，DRAM价格表现出韧性，可能得益于更好的服务器趋势 [2] 公司特定积极因素 - 对前景保持建设性看法，主要因2027日历年将获得显著的高带宽内存内容增长 [2] - 公司交易价格为其2027财年每股收益预期的9.7倍，低于其过去两年11倍的平均水平 [2] 相对表现 - 公司过去12个月股价上涨82%，低于SK海力士114%的涨幅，但优于三星23%的涨幅 [2]