核心财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入6.8亿元，同比下降13.2% [1] - 归母净利润8039万元，同比增长30.0% [1] - 扣非后归母净利润8382万元，同比下降14.8% [1] - 综合毛利率21.9%，同比下降2.4个百分点 [1] - 研发总投入2435万元（加回资本化部分），同比实现增长 [1] - 财务费用-731万元，主要来自利息收入 [1] 汽车零部件主业发展 - 客户结构持续优化，覆盖长安福特、理想新晨、中国一汽、北美福特等国内外主流客户 [1] - 获得长安福特、理想等客户多个新项目订单 [2] - 北美福特缸体项目实现从样件交付到规模化量产跨越 [2] - 产品延伸至混合动力专用发动机核心零部件及电机壳体领域 [2] - 新能源插电混动车市场核心产品市占率表现亮眼 [2] - 混合电驱动系统总成项目完成样机开发制造及杂合车点火标定工作 [2] - 通过建成6MW分布式光伏工程、优化天然气燃烧效率等措施降本增效 [2] 新业务拓展战略 - 启动收购安徽亦高光电99%股权，打造"汽车零部件+真空镀膜"双主业格局 [3] - 亦高光电超硬镀膜技术指标行业领先，已应用于国内消费电子头部品牌高端产品 [3] - 超硬镀膜技术向手机全系列、平板电脑等领域渗透 [3] - 电致变色（EC）镀膜技术在AR/VR、汽车天幕及车窗等场景应用需求广阔 [3] - 完成对墨现科技5%股权认购，切入柔性触觉传感器领域 [3] - 未来计划投资3-5家传感器公司，形成柔性触觉、六维力矩等技术矩阵 [3] 未来业绩展望 - 预计2025-2027年归母净利润为2.05亿元/2.85亿元/3.61亿元 [4] - 对应EPS为0.47元/0.65元/0.82元 [4] - 汽车零部件主业受益于新能源渗透率提升、海外订单放量及降本增效 [4] - 真空镀膜新业务有业绩承诺且协同效应可期 [4] - 传感器布局卡位高成长赛道 [4] - 新产能释放、客户结构优化下下半年业绩修复可期 [4]