资本市场含“科”量提升 - 目前A股科技板块市值占比超过1/4，市值前50名公司中科技企业从“十三五”末的18家提升至当前的24家 [1] - 近五年，交易所市场股债融资合计达到57.5万亿元，直接融资比重较“十三五”末提升2.8个百分点，达到31.6% [1] - “十四五”期间新上市企业中，高新技术企业占比超九成，A股市场战略性新兴产业公司数量占比已超过一半 [1] 多层次市场与政策支持 - 证监会将以科创板、创业板“两创板”改革为抓手，推进发行上市、并购重组等制度改革，更大力度支持创新 [1] - 新“国九条”及资本市场“1+N”政策体系落地见效，同时推出“支持科技十六条”、“科创板八条”等针对性举措，政策持续向“新”倾斜 [3] - 各板块（科创板、创业板、北交所及区域性股权市场）定位清晰、各具特色，通过差异化发展精准对接不同阶段企业需求 [3] 私募股权创投基金的作用 - 截至二季度末，私募股权创投基金管理规模达14.4万亿元，在投项目15万个 [2] - 创业投资基金在投项目中，投向中小企业数量和在投本金占比分别为74%和55%，投向高新技术企业数量和在投本金占比分别为50%和54%，投向初创科技型企业数量和在投本金占比分别为32%和21% [2] - 私募股权创投基金参与投资了九成的科创板和北交所上市公司、过半数的创业板上市公司 [2] 债券市场与融资创新 - 自2021年3月科技创新公司债券推出以来，已累计发行1.77万亿元 [2] - 科创债发行主体的扩容，为科技创新企业提供多元化融资渠道，助力新质生产力发展 [2] - 专家建议创新金融工具，如“可转债+技术期权”组合产品，或将转股价格与技术突破节点挂钩 [5] 未来监管与服务方向 - 融资端政策将持续加力支持科创与新质生产力发展，强化对科创企业全生命周期融资服务 [3][4] - 投资端政策将重点壮大耐心资本，引导各类资本“投早、投小、投长期、投硬科技” [5] - 证监会将持续优化支持科技创新的政策体系和市场生态，充分发挥公募基金、私募股权创投基金作用 [5]