核心观点 - 公司将于9月25日公布2024财年第四季度财报 投资者重点关注2026财年AI与云业务收入前景[1] - 分析师维持买入评级及245美元目标价 基于2026年预估每股收益11.69美元及21倍市盈率[2] - AI相关收入预计同比增长25%至105亿美元 但公司可能保守指引增长10-15亿美元区间[4] 财务预测 - 2026财年营收预计308亿美元 运营利润率5.6% 每股收益10.94美元 与市场共识基本一致[4] - 资本支出将升至5.4亿美元（占营收1.8%） 主要受北卡罗来纳州5亿美元新工厂投资驱动[5] - 汽车与可再生能源收入预计同比下降 医疗收入持平 数字商务收入增长而智能生活收入下降[6][7] 业务发展 - 北卡罗来纳州工厂将于2026年中投产 印度古吉拉特邦新设施将聚焦云服务与半导体市场[5] - 克罗地亚GLP-1药物工厂目前闲置 预计拖累运营利润率10-20基点 2027财年才投入运营[6] - 公司具备大规模运营能力 关税风险可控 资本回报计划强劲 现金流生成能力突出[3] 市场表现 - 股价最新上涨0.92%至235.38美元 接近分析师目标价245美元[2][7] - 潜在上行机会包括与强生类似的新交易合作 但未具体说明交易规模与时间框架[7]