公司财务表现 - 2022至2024年营收从8.05亿元增至8.24亿元，但2025年一季度营收从上年同期的1.68亿元下滑至1.36亿元 [1][2] - 2022至2024年经调整净亏损总计22.75亿元，其中2022年亏损7.26亿元、2023年亏损7.92亿元、2024年亏损7.57亿元，2025年一季度亏损从上年同期的1.96亿元扩大至2.01亿元 [1][2] - 毛利率从2022年的53.9%降至2024年及2025年一季度的38.9% [1] 营收结构 - 系统级操作系统解决方案是营收主要来源，2022至2024年及2025年一季度占比均超80%，其中2025年一季度贡献率达89.7% [3] - 车载平台服务营收占比在10%至12.2%之间，AI全栈端到端解决方案营收占比始终为个位数 [3] - 系统级操作系统解决方案销售成本高达91.7%，车载平台服务销售成本仅为6.7%，两者毛利率分别为37.6%和45.2% [4] 客户与供应商依赖 - 上汽是公司最大客户，2022至2024年及2025年一季度贡献营收占比分别为54.7%、47.4%、38.8%及47.8% [1][7] - 阿里是公司最大供应商，同时2022年是公司五大客户之一，主要提供云服务、软件服务及共享服务 [8] - IPO前阿里系持有公司44.72%股份及40.17%投票权，上汽系持有34.34%股份及37.16%投票权 [7] 运营数据与业务趋势 - 2025年一季度定点数量从上年同期的37个降至30个，主要因部分主机厂客户内部审批及合同签署流程延迟 [5] - 公司面临软件著作权许可合同纠纷败诉，被要求支付1555万元 [1] - 公司高管变动频繁，原副总裁兼CTO王军加入比亚迪智能座舱团队，原CFO夏莲因不看好业务发展而离职 [1][2] 行业竞争与挑战 - 智能座舱赛道竞争激烈，技术门槛较低，主机厂自研趋势增长可能导致市场份额被侵蚀 [9] - 公司优势在于与阿里等合作提供车厂难以快速复制的智能化体验，但尚未建立明显竞争壁垒 [9] - 公司营收增长与毛利率下降形成剪刀差，且高度依赖单一客户上汽，其需求变化可能对财务状况造成显著影响 [1][7]