核心财务表现 - 公司营收增长乏力，2022年至2024年营收从8.05亿元增至8.24亿元，但2025年一季度营收从上年同期的1.68亿元下滑至1.36亿元 [1][2] - 公司经调整净亏损持续，三年总计22.75亿元，2025年一季度净亏损从上年同期的1.96亿元扩大至2.01亿元 [1][2] - 公司毛利率显著下滑，从2022年的53.9%降至2024年及2025年一季度的38.9% [1] 营收结构 - 系统级操作系统解决方案是公司营收绝对主力，2025年一季度营收贡献率高达89.7% [3] - 车载平台服务和AI全栈端到端解决方案营收占比较小，对公司整体营收拉动有限 [3] - 公司营收高度依赖单一最大客户上汽，2022年至2025年一季度，来自上汽的营收占比分别为54.7%、47.4%、38.8%及47.8% [1][7] 运营数据与战略 - 公司关键运营指标“定点数量”出现下降，2025年一季度从上年同期的37个降至30个 [5] - 公司研发费用在2025年一季度为1.96亿元，同比减少22.6%，而管理费用和销售开支则分别同比增长18.1%和7.4% [6] - 公司试图通过精简员工结构来控制研发成本，但预计未来将增加研发支出 [6] 股权结构与关联方 - 公司控股股东为阿里系和上汽系，IPO前分别持有公司约44.72%和34.34%的股份权益 [7] - 上汽既是公司最大客户，也向其提供硬件产品；阿里既是公司最大供应商，也曾是其客户，向其提供云服务等 [7][8] 行业竞争与挑战 - 智能座舱领域竞争激烈，公司被指尚未建立起明显的竞争壁垒，技术门槛相对较低 [9] - 主机厂自研趋势增长，可能侵蚀第三方解决方案提供商的市场份额 [9] - 公司业务发展面临不确定性，其前首席财务官因不看好公司业务发展而离职 [1]