政治环境分析 - 当前世界政治极化严重，标志性政治人物被暗杀后存在两种截然不同的处理方式：一种是共同谴责暴力并反思以寻求缓和[2][3]，另一种是加剧矛盾导致彻底决裂[5] - 从长期来看，政治极化几乎不会因为暗杀事件而结束，肉体消灭无法解决根本矛盾，例如拉宾遇刺后和平未持续，帕尔梅遇刺后瑞典仍面临移民和福利社会的争议[7] - 政治极化现象在美国政府停摆和选区重划等事件中体现明显，双方立场对立加剧，中间派生存空间被压缩[4][9] 经济周期展望 - 降息后的一个季度经济预期通常较为混乱，市场需要评估联储政策能否有效拉动经济，此过程伴随不确定性[12] - 短期经济核心问题在于是否出现硬着陆，这将直接影响市场风险偏好[13] - 长期投资需关注下一个经济扩张周期的特性，判断通胀主导还是实际增长主导，以决定配置通胀敏感或利率敏感资产[14] 宏观经济预测 - 未来一至两个季度后可能出现软着陆，且通胀持续维持在2%以上水平，因政治极化环境难以承受经济失败或名义GDP走低[15] - 基于第一性原理，混乱与战争频发的世界环境更可能推高通胀，但超过一年的长期预测在当前时代意义有限[15] - 政治极化的世界本质上是“无法承受的失败”，而非单纯的经济萧条，这构成了宏观背景的核心特征[16]