核心财务表现 - 2025年上半年营业收入20.2亿元 同比增长8.9% 归母净利润0.9亿元 同比下降10.2% [1] - 毛利率23.7% 同比下降3.2个百分点 利润端承压主要源于行业竞争加剧及固定资产折旧摊销成本增加 [1] - 第二季度营收13.4亿元 同比增长6.1% 环比增长98% 归母净利润0.6亿元 同比下降25.3% 环比增长73.8% [1] 业务结构优化 - 非设备类业务收入占比提升至37.3% 包括核心零组件、气体及先进材料、专业运维管理服务三大板块 [1] - 核心零组件产品Gas Box打破国外垄断 向国内头部半导体设备厂商批量供货 居国内供应商首位 [1] - 气体及先进材料产能建设稳步推进 铜陵前驱体制造基地进入试生产阶段 覆盖四大品类20余种产品 [1] 战略布局拓展 - 设立子公司芯特思进军半导体进口工艺设备维保服务市场 增强客户粘性 [1] - 完成收购汉京半导体股权 拓展至高精密石英和先进陶瓷材料制造领域 [2] - 通过收购延伸至技术壁垒高、国产替代率低的高耗零部件领域 [2] 业绩展望 - 预计2025-2027年营业收入分别为69.8亿元、87.1亿元、109.6亿元 [3] - 同期归母净利润预计为6.6亿元、8.8亿元、11.6亿元 [3] - 对应每股收益2.25元、3.02元、3.95元 市盈率16.41倍、12.21倍、9.33倍 [3]