私募仓位水平 - 截至9月12日全市场股票私募机构平均仓位为78.04%，较9月5日上升2.96个百分点，达到年内最高水平 [1] - 满仓（仓位大于80%）的私募比例提升至60.02%，较9月5日增加5.81个百分点，空仓私募比例降至5.08% [1] - 百亿级股票私募平均仓位为78.22%，较9月5日上升11.11个百分点，管理规模50亿元至100亿元的私募平均仓位高达86.49% [1] 头部私募操作策略 - 多家百亿级私募仓位维持中高水平，并逢低加码科技、创新药等板块的优质标的 [1] - 有私募旗下产品组合仓位在九成以上，在市场波动中适当进行高低切换 [2] - 部分私募坚持基本面逆向投资，敢于左侧布局，并避免交易拥挤的资产，同时灵活参与主题赛道投资机会 [2] 市场前景展望 - 短期市场可能出现行业轮动加快、资金高低切换的现象，但中长期中国优势产业的全球竞争力未变，中国经济修复趋势未变 [1] - 政策发力、经济企稳有望成为权益市场的基本面支撑，无风险利率下行将带动股市中枢抬升 [3] - 伴随外部扰动因素缓和，美联储降息预期与国内政策面有望形成共振，宏观环境不确定性减弱 [3] 重点投资方向 - 头部机构瞄准成长方向，重点关注具备预期差、交易不拥挤的成长板块、科技自主可控方向以及优质中国资产的全面价值重估 [4] - 随着国内药企创新能力提升，优质公司有望与国外药企达成授权合作，打入全球市场 [4] - AI、先进制造、能源化工、汽车智能化、电力燃气等方向存在较多结构性机会 [4]