长城基金医药团队业绩与行业观点 - 长城基金旗下多只医药方向基金今年以来交出亮眼成绩单 [1] - 医药行业被视为具有“长坡厚雪”的产业底色 [1] - 投资团队以更开放的视野和更协同的力量进行布局 [1] 创新药领域投资观点 - 市场短期可能呈现震荡态势，创新药行情的贝塔可能还处于前半段 [2] - 创新药板块在7月涨幅较大，8月因缺乏催化而调整较多 [2] - 可等待9月份之后各重磅会议召开及医保谈判预热的催化 [2] - 创新药得到政策大力扶持 [3] - 更看好有基本面兑现的中小市值创新药个股的股价空间 [4] - 因资金原因推动的大盘股成长性有限 [4] 医疗新科技领域投资观点 - 看好以AI医疗为代表的医疗新科技方向 [3] - AI医疗产业在持续推进，长期需求确定性较强 [3] - AI医疗领域很多公司位置仍较低，自身主业景气度存在抬升可能 [3] - 医疗新科技方向（如AI智能体、脑机接口、手术机器人等）的政策力度较以往大幅增强 [3] - 若市场风格以“创新牛”为主，将继续深挖有科技创新想象空间的板块和个股 [3] - 个人相对看好机器人方向 [2] 医药市场近期表现与展望 - 8月A股与港股呈现“A股偏强、港股结构占优”的分化格局 [4] - A股因TMT等泛科技资产表现强势，对创新药形成快速的“抽水”，板块资金流出明显 [4] - 港股在南下资金增持背景下一定程度抵御了利率上行影响 [4] - 市场整体体现为大盘股领涨或抗跌而中小市值股票大幅回撤 [4] - 展望后市，医药市场有望在一定程度上回到预定的轨道上 [4]