核心观点 - 麦肯森公司作为美国医药分销行业主导企业 提供具有吸引力的风险回报特征 被市场低估 提供稳定现金流和高资本回报率 预计年化财富增长10-12% [2][3][4] 估值指标 - 股价报711.42美元 截至9月12日 追踪市盈率28.49倍 远期市盈率18.94倍 [1] - 自由现金流倍数仅16.5倍 同时收益以约13%年增长率增长 [3] - 投资1万美元可获得607美元所有者收益 预计以约8.6%速度复合增长 [4] 行业地位 - 处理美国约三分之一药品分销 是医疗保健领域关键"收费公路" [2] - 规模优势带来强大竞争护城河 定价能力和稳定现金流 [2] 增长动力 - 人口结构顺风确保持续需求增长 [3] - 战略转向更高利润的肿瘤服务 未来盈利能力将进一步加强 [3] 投资特性 - 提供抗衰退的医疗基础设施业务 具有强劲现金生成能力 [4] - 高资本回报率和结构性增长催化剂 [4] - 适合寻求稳定复利和资本保值的长期投资者 [4]