核心财务数据与预期 - 公司将于9月25日公布2025财年第四季度财报 市场共识预期营收76亿美元 每股收益295美元[1] - 过去60天内2025财年每股收益预期上调021% 2026财年预期下调072%[1] - 过去四个季度公司均超预期盈利 平均盈利超预期幅度达668%[2] 战略投资与产能布局 - 公司计划在未来数年投资5亿美元于美国东南地区 重点扩张AI数据中心基础设施制造能力与人才建设[6][7] - 生产本地化战略有助于更好满足超大规模客户区域需求 并降低地缘政治波动与关税不确定性影响[8] 终端市场需求动态 - 受监管行业部门营收预计29亿美元 较去年同期30亿美元下降 主因电动汽车与可再生能源基础设施需求疲软[9] - 互联生活与数字商务部门营收预计131亿美元 低于去年同期144亿美元 反映消费类产品需求持续低迷[10] - 智能基础设施部门营收预计352亿美元 显著高于去年同期227亿美元 尽管5G需求疲软影响网络通信市场[10] 同业表现与估值比较 - 公司股价过去一年上涨958% 同期同业平均涨幅1418% 表现优于Flex（上涨765%）但不及Celestica（上涨4172%）[11] - 公司远期市盈率2002倍 低于行业平均254倍 但高于其历史均值1791倍[12] 行业竞争与运营挑战 - 公司面临Flex、Sanmina及Celestica等同业激烈竞争 客户内部化生产趋势可能影响外包业务增长[16] - 全球地缘政治动荡与宏观经济逆风导致供应链承压 本地化扩张推高成本 短期内预计挤压利润空间[17]