行业核心观点 - AI驱动产业链加速迭代 多领域实现局部突破 企业突破垄断 全球市占率实现飞跃 [1] - 国内AI算力基座和机器人行业在规模 长期生存力 算法等方面与海外发达国家存在一定差距 [2] - 国内企业正通过应用端牵引 协同研发和持续投入创新快速缩小差距 [2] 算力基座突破 - 海光信息拥有CPU与GPGPU双产品线 实现多代际产品研发创新和商业化落地 形成芯片设计-整机交付-软件生态完整链条 [3] - 佰维存储聚焦半导体存储 产品覆盖NAND Flash与DRAM 2024年AI新兴端侧业务收入超10亿元 具备主控芯片设计 封测等全产业链服务能力 [3][4] - 概伦电子在EDA领域深耕晶圆厂 存储器厂及高端芯片设计 过去四年国内业务占比快速上升并开始跃居主导 [4] - AI带动高端芯片与先进工艺需求爆发 推动国内芯片研发与生产本地化 规模化趋势 [5] 机器人技术进展 - 绿的谐波谐波减速器打破日本垄断 全球市场占有率第二 正推进机电传动 电液领域和具身智能模组新布局 [6] - 埃夫特业务涵盖机器人核心零部件 整机及系统集成 重点布局自主化核心技术自研和智能化两大方向 [6][7] - 步科股份业务一半服务机器人领域 一半拓展至智能设备 将机器人研发的小型化 一体化 模组化技术拓展至先进智能设备 [7] - 人形机器人部件需求经历样品交付 小批量生产 高良品率规模化制造三个阶段跃迁 [8] - 步科股份凭借十年无框电机技术积累已成功进入第三阶段 [9] 应用端创新 - 元琛科技2023年切入环保岛智能与工业流程运维智能 2025年一季度完成从0到1突破 二季度实现从1到3跨越 [9] - 通过环保工艺+机理模型+硬件改造+算法实现98%以上环保岛自控率 [9] 技术差距分析 - 国产存储产业链起步较晚 在品牌积累 规模效应和技术成熟度上与国际先进水平存在差距 [10] - AI服务器存储90%以上依赖海外品牌 国产存储占国内需求份额不足10% 全球占比不到5% [10] - 佰维存储2020-2024年营收复合增速50%左右 研发投入达到60%复合增速 [10] - 国际芯片企业如英特尔 AMD 英伟达在技术积累 专利布局 工艺成熟度上优势深厚 [10] - EDA领域核心挑战在于先进工艺路径与产业链协同 国内擅长1-10 10-100应用落地 但0-1核心供应链突破缓慢 [12] - 机器人领域国产与海外核心差距在算法 整体与国外有半年左右差距 [16] 追赶策略与规划 - 佰维存储规划到2028年实现技术追赶 规模扩张和盈利提升三大突破 保持近五年营收复合增速 [12] - 海光信息采取内部挖潜+外部合力双轮驱动战略 内部加大研发投入和先进技术布局 外部谋求与中科曙光战略合并 [13] - 通过多芯片互联 高带宽低延迟互联技术实现多芯片等效算力 超越单芯片性能 [13][14] - 概伦电子实施聚焦+协同战略 深耕EDA优势领域并通过并购整合完善产品矩阵 与海光信息等龙头企业深度协同 [15] - 埃夫特二至三年内聚焦工业场景突破 加快AI算法研发 确保两年内小批量项目落地 [16] - 步科股份短期优化半自动生产线提升良品率 长期聚焦分布式计算模组研发和具身智能与AGI技术研究 [18] - 绿的谐波短期聚焦具身智能产品迭代 长期推进技术壁垒深化和成本壁垒构建 [19] 行业挑战 - 人形机器人供应商面临长期生存与技术壁垒构建挑战 未来全球可能仅剩2到3家核心头部企业 [17] - 工业领域AI应用存在人才短缺问题 付费模式尚未成熟 商业模式有待清晰 [19]