新产品发布 - Meta Platforms在Connect 2025活动上发布了两款新智能眼镜：面向运动员的售价499美元的Oakley Meta Vanguard和内置AR功能的售价799美元的Ray-Ban Display [1] - Ray-Ban Display眼镜因其内置AR功能获得投资者Gene Munster称赞为"性价比最佳" [1] - 分析师体验后认为Ray-Ban Display眼镜功能实用、重量适中、不遮挡主视野且易于使用 [3] 分析师观点与产品评估 - 美国银行分析师Justin Post维持对Meta的买入评级，目标股价900美元 [2] - 分析师认为广泛的音视频使用场景和AI增强功能支持其观点，即AR眼镜可能成为AI时代的主要设备 [3] - 分析师指出800美元的售价、有限的款式选择和约6小时的混合使用电池续航使其在大众市场普及尚早 [4] - 预计随着电池续航延长和功能增加，第二代Ray-Ban眼镜在假日季将继续保持强劲销售 [4] 公司财务状况与投资 - 摩根大通分析师Doug Anmuth维持增持评级，目标股价875美元 [5] - 公司强劲的核心广告业务表现继续为未来增长的高额投资提供理由 [5] - 预计Reality Labs部门在2025年亏损约190亿美元，2026年亏损约210亿美元，2025年资本支出约710亿美元 [5] - 尽管支出增加，仍预计2026年将有稳健的收入和每股收益增长 [7] 核心竞争优势与战略定位 - 公司有效的社交图谱所有权、宽广的竞争护城河以及对产品质量和用户体验的一贯专注，使其有望成为持久的蓝筹股 [6] - 公司在规模、增长和盈利能力的综合维度上处于罕见地位，其庞大的覆盖面和深度用户参与度强化了网络效应 [6] - 公司的定位能力为广告商带来巨大价值 [6] - 公司正专注于AI和元宇宙两大技术浪潮，计划在保持财务纪律的同时对这些机会进行投资 [7]