境外债务重组进展 - 公司境外债务重组条件已全部达成 重组方案正式全面生效 向合格债权人发行总额约133.72亿美元的金融工具[1] - 债务重组实现约86亿美元债务规模削减 剩余债务期限平均展期5年 2027年底前无需承担境外债务刚性还本义务[3] - 新票据票面利率设定在5.00%至6.25%区间 较历史境外债务利率有所下调[4] - 发行6档新票据和8档强制可换股债券 总额68.92亿美元 若全部转换将新增130.16亿股股份 占现有股本185%[3] - 重组方案提前半个月完成 反映与债权人沟通较为顺利[4] 经营与财务表现 - 2025年上半年营业收入约37.01亿元 同比减少31.8% 股东应占溢利亏损约100.3亿元 同比下滑10.04%[5] - 现金及银行存款共计约21.69亿元 较去年底23.9亿元略有下降 总借款1337亿元中1180.78亿元需一年内偿还[7] - 上半年合约销售额约20.03亿元 已售建筑面积17.13万平方米 销售规模处于行业低位[6] - 完成12个项目共5076套房源交付 但利润贡献有限[6] 资产与土地储备 - 大湾区土地储备1260万平方米 占土储总量61% 另有3100万平方米城市更新储备待转化[7] - 广州"南天汇"项目部分资产拍卖流拍 评估价38.9亿元 起拍价27.23亿元[6] 行业影响与专家观点 - 债务重组方案为行业出险房企提供参考 但不同企业债务结构和资产质量存在差异 方案难以直接复制[5] - 重组方案使公司到2027年无需面临刚性还本压力 只需维持现金流偿还利息 为自救及新业务拓展提供空间[2] - 真正"上岸"需满足化债方案如期兑现 财务状况止损盈利 以及新业务具备再投资能力等条件[7]