公司业务与产能 - 公司拥有17对生产矿井均位于安徽省 核定产能3585万吨/年 [1] - 煤炭产能增长主要来源于信湖煤矿300万吨/年复产及陶忽图煤矿投产 [1] - 信湖煤矿2023年11月因出水停产 目前矿井保障系统全面恢复 永久性排水系统已建成 [1] 行业比较与估值 - 山西焦煤 平煤股份 潞安环能 恒源煤电四家公司为可比焦煤主业上市公司 [1] - 公司估值处于较低水平 存在估值修复可能 [1] - 给予2025年25倍PE估值 对应目标价16.75元 [1] 业务发展前景 - 煤电化项目投产有望增厚公司业绩 [1] - 煤炭 电力 煤化工等业务均具备成长性 [1] - 公司在保证安全前提下加快信湖煤矿复产进度 [1]