行业技术发展趋势 - HBM4作为AI服务器关键零组件 Speed per Pin传输速度需调升至10Gbps [1] - 三星将HBM4 base die制程节点升级至FinFET 4nm 预计2024年底实现10Gbps传输速度量产 [1] - 三星10Gbps产品产出比重将高于SK海力士和美光 [1] 供应商竞争格局 - SK海力士在HBM4量产初期将维持最大供应商优势 [1] - 2026年NVIDIA HBM4供应商占比中SK海力士稳居首位 三星与美光占比取决于产品送样表现 [2] - 供应商技术成熟度、可靠度及产能规模是NVIDIA选择的关键考量因素 [2] 客户战略部署 - NVIDIA积极要求Vera Rubin server rack关键零组件供应商提高产品规格 [1] - 若供应量过小或新规格过度推升能耗成本 NVIDIA可能放弃升级或按零组件等级区分供应商 [2] - NVIDIA可能分两阶段进行供应商认证 首批认证后给予其他业者调整时间进行第二阶段认证 [2]