A股市场近期表现 - 上证指数午盘收于3877.55点，涨幅0.41%，深证成指收于13197.01点，涨幅1.02%，创业板指收于3140.76点，涨幅1.74%，两市半日合计成交15446亿 [1] - 自2024年9月以来，上证指数从低点2690点攀升，涨幅高达45%，创10年新高，创业板指数涨幅高达100%，北证50涨幅高达1.7倍 [3] 港股市场表现 - 恒生指数延续涨势1.41%，收于26812.19点，恒生科技指数收涨3.5%，再创阶段新高 [5] - 港股市场在众多利好因素推动下吸引大量资金流入，科技、金融等板块表现突出 [5] 外资对中国资产的态度与行动 - 全球对冲基金正以6月底以来最快速度买入中国股票，买入主要由多头驱动，做空回补比例约为9:1，中国是8月以来Prime业务中净买入最多的市场 [7] - 超过90%的投资者明确表示愿意增加对中国市场的敞口，为2021年初以来的最高水平 [7] - 富达基金管理（中国）有限公司注册资本由1.6亿美元增至1.82亿美元，自成立以来增幅超过五倍 [8] - 路博迈基金、联博基金、贝莱德基金、安联基金等多家外资公募在2024年进行了增资，英国量化巨头宽立资本旗下私募产品快速完成备案 [10] 推动市场的因素分析 - 此轮上涨因素包括关税不确定性缓和、第二季度经济数据超预期、"反内卷"政策发力、香港IPO市场回温及资金强劲流入 [7] - 市场变化源于改革红利，当前市场处于早期阶段，资金规模更大且房地产等传统资产不再分流资金 [11] - 汇率与货币强弱被视为与A股市场表现高度相关 [12] 港股市场前景与机遇 - 港股相对A股的补涨契机或已到来，建议关注互联网、消费、医药及非银金融等板块 [12] - 美联储偏鸽派表态及降息预期升温，可能促使全球资金重新评估市场吸引力，部分资金流入或支撑港股估值 [12] - 外资对港股资金流入预期改善，港股人工智能、创新药等品种具稀缺性，A股优质企业赴港二次上市有望提升港股资产质量 [13] 历史对比与牛市展望 - 自2000年以来中国经历三轮约十年一轮的牛市，当前牛市在政策放松、科技革命及流动性驱动下具上涨动力 [11] - 与2015年牛市相比，当前市场类似2014年8月到10月阶段，尚未进入加速泡沫期 [11] - 有观点认为史诗级牛市将突破6124点，但涨幅或难超2007年那波六倍的上涨 [11]