股东减持与资金动向 - 控股股东科益医药以30.88元/股价格向21家机构投资者转让1006.28万股无限售流通股 占公司总股本5% 占转让方所持股份8.4% 交易总对价约3.11亿元 [2] - 本次转让价格较前20个交易日股票交易均价43.556元/股折价29.1% 较8月首轮询价转让价格36.7元/股进一步下降 [3][4] - 控股股东通过集中竞价减持199.64万股 大宗交易减持399.28万股 合计598.92万股 占公司总股本3% 减持价格区间32.84-48.37元/股 减持总金额2.21亿元 对应减持均价36.9元/股 [6][7] - 近三个月控股股东累计通过减持套现7.54亿元 上市公司同步筹备发行不超过8亿元科创债 形成"控股股东变现+上市公司补血"双线资金流动模式 [2][12] 询价转让市场表现 - 科兴制药两轮询价转让折价率均达30%左右 显著高于医药生物行业年内16起询价转让案例21.35%的平均折价水平 [5][6] - 两轮转让有效认购倍数分别为1.01倍和不足1.2倍 刚达到覆盖转让额度要求 处于行业较低水平 [2][5] - 行业对比显示 威高骨科折价18.88% 南模生物折价14% 联影医疗折价14.13% 华大智造折价14.57% 科兴制药31.08%和27.87%的折价率显著高于同业 [6] 港股IPO筹备与股权结构优化 - 公司持股比例从2024年年报时66.01%降至最新54.5% 不足一年下降超10个百分点 通过两轮询价转让引入14家和21家机构投资者 涵盖基金管理公司 证券公司 QFII和私募基金管理人等专业机构 [11][12] - 港股市场要求股权结构相对分散 需满足"足够广泛的公众持股"要求 港交所8月新规特别强调提升机构投资者在IPO定价中的话语权 建簿配售最低比例设定为40% [10][11] - 公司8月22日启动港股IPO 为海外业务扩张备足弹药 股权调整被视为赴港IPO的必要铺垫 机构投资者引入可为路演提供背书并增强国际投资者信心 [9][12] 财务业绩表现 - 2025上半年营业总收入7亿元 同比下降7.82% 归母净利润8034.45万元 同比增长576.45% 扣非净利润4527.91万元 同比增长110.3% [12] - 经营活动产生的现金流量净额2979.81万元 上年同期为-3402.92万元 实现现金流转正 [12] - 科创债发行拟募集不超过8亿元资金 用于新药研发和海外商业化实施等核心业务活动 [12]