英伟达对华芯片销售策略 - 英伟达为中国市场推出多款降级版AI芯片包括RTX6000D H20和B30A以遵守美国出口限制[1][2][5] - RTX6000D针对AI推理任务但性能落后于被禁芯片RTX5090中国买家认为性价比不高[1] - H20芯片在AI训练方面速度较慢但在推理环节有竞争力去年2月开始接受预订[5] 中国市场需求与反应 - 中国科技巨头阿里巴巴腾讯和字节跳动对RTX6000D需求低迷拒绝下单[1] - 中国企业希望购买性能更强的B30A芯片其性能是H20的六倍价格仅两倍但出口批准待定[1] - 截至1月26日财年中国市场为英伟达贡献170亿美元收入占总销售额13%[6] 生产与销售预期 - 摩根大通预计下半年生产150万片RTX6000D摩根士丹利预测英伟达库存达200万片[3] - 英伟达本周开始出货RTX6000D但需求疲软与分析师乐观预测形成对比[3] - 英伟达7月重获H20销售许可但出货尚未重启[1] 地缘政治与监管环境 - 美国政府自2022年10月起实施芯片出口限制不断收紧阻止英伟达等销售最先进芯片[5] - 特朗普政府4月叫停英伟达H20和AMD MI308等AI芯片对华出口7月批准H20销售[8] - 英伟达和AMD同意向美国政府支付中国销售芯片收入的15%以换取出口许可证[8] 反垄断调查与行业影响 - 中国监管部门去年12月对英伟达涉嫌违反反垄断法立案调查今年9月决定实施进一步调查[9] - 中方加强对美国企业监管包括对谷歌母公司Alphabet等发起反垄断调查[9] - 咨询公司Plenum认为中国利用监管政策增加获得先进半导体渠道并减少对外依赖[10]