政策目标与行业规划 - 国家明确到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦（180GW）以上 带动直接投资超2500亿元 [1] - 新型储能产业进入政策与市场双轮驱动新阶段 在技术迭代、成本控制及国际合作等方面迎来历史机遇 [1] - 2025至2027年新型储能需新增装机超1亿千瓦 相当于当前规模的2.5倍 [2] 储能发展现状与需求 - 截至2024年底新型储能累计装机达7376万千瓦/1.68亿千瓦时 为"十三五"末的20倍 较2023年底增长超130% [2] - 风光发电占比快速提升导致电力系统对灵活性调节资源需求指数级增长 2024年局部地区仍出现弃风弃光现象 [2] - 2025年上半年国内储能装机量已接近100GW 预计年底突破120GW 2026-2027年增长压力较小 [4] 对碳酸锂行业的影响 - 政策强化需求端预期 市场重新评估锂电产业整体需求空间 碳酸锂消费来源将更加多元化 [3] - 新型储能形成碳酸锂需求"第二增长极" 对市场稳定和价格韧性具有深远影响 [3] - 实际需求带动或较为有限 因目标平稳且增量在预期内 年均复合增长率约35% [4] 碳酸锂市场供需与价格 - 碳酸锂期货主力合约稳定在72000元/吨附近 9月16日LC2511合约报73180元/吨上涨1.3% [4] - 供需处于偏紧状态 周度产量环比增加544吨 社会总库存减少超1500吨至14万吨以下 下游补库意愿积极 [5] - 价格或维持区间震荡 终端需求提供支撑 但江西矿区复产消息及需求可持续性存疑形成潜在利空 [5][6] 市场展望与交易建议 - 行业旺季去库趋势不变 但整体矛盾不突出 市场关注重点在矿山复产节奏及预期差 [6] - 建议交易者理性持仓 当前可能为市场需求顶点 若出现预期差盘面或迎来新一轮驱动 [6]