政策支持与市场发展 - 2024年4月国务院新"国九条"明确建立ETF快速审批通道并推动指数化投资发展 [1] - 2025年5月证监会发布《行动方案》实施股票ETF快速注册机制 [1] - 2025年指数化投资规模超过主动投资 ETF数量突破千只 管理规模超5万亿元 [1] 市场地位与规模 - 中国ETF资产管理规模达6810亿美元 超越日本成为亚洲最大ETF市场 [2] - ETF产品审批加快促进散户对低成本流动性强产品的认可 [2] 发展机遇 - 居民财富管理需求升级使ETF成为主要配置工具 因其费率低流动性好风险分散持仓透明 [2] - 中长期资金入市带来增量支持 我国中长期资金权益投资比例未达上限 参考美国养老金和日本央行持有ETF经验 [3] - 全球资产配置推动跨境ETF成为资本重新定价中国资产的工具 催生万亿级新蓝海 [4] - AI技术重构ETF生态 促进指数编制智能进化 提升管理效能 驱动智慧投顾融合 [4] 行业挑战 - 境内指数化投资存在产品同质化严重投资者认知不足生态体系待完善问题 [6] - 需实现从规模扩张到价值创造从量的积累到质的突破转型 [6] 发展原则 - 坚持创新驱动 引导资本流向科技创新领域 如科创50ETF引导超千亿资金至硬科技 [7] - 坚持以投资者为中心 通过低成本透明化精准服务提升投资体验 [7] - 坚持行业共生共赢 推动ETF从工具属性向资产配置中枢升级 [8] 能力建设 - 提升产品创新能力 发展Smart Beta增强策略多资产类别ETF如债券ETF商品ETFREITs ETF [9] - 打造一站式服务 提供产品+策略+服务一体化方案 如宽基ETF为核心行业ETF为卫星的组合 [11][12] - 构建数字化服务生态 通过AI优化指数策略 智能投研缩短响应周期 算法交易降低跟踪误差 [13] 公司实践 - 华夏基金构建指数研究+指数服务+指数策略能力体系 升级研究体系呈现超额收益能力 [14] - 推出红色火箭一站式指数服务平台和LetfGo服务 建设指数化投资垂直生态 [14]