市场观点与驱动因素 - 市场短期分歧加大 行业轮动节奏加快[1] - 科技主线长期向上产业逻辑未改 政策支持持续强化与市场情绪回暖推动科技类资产估值中枢稳步上移[1] - 消费电子旺季来临 头部手机品牌集中发布新品 Meta Celeste智能眼镜即将亮相 推动产业链热度攀升[1] - 对市场行情持相对乐观态度 更关注结构性机会 驱动因素包括基本面改善预期 "反内卷"政策落地及海外风险缓释[1] - 市场对本轮行情驱动因素向流动性层面归因 且这一叙事未来有望加强[1] 科技行业投资机遇 - 海外算力链业绩潜力提升 相关订单预期上修 主流公司业绩预期不断抬升[2] - 相关个股上涨较快可能带来交易波动 但产业逻辑和业绩预期未受破坏[2] - 流动性充裕状态下 后续有望基于明年业绩实现估值切换 核心品种估值尚未出现泡沫化[2] - 板块热度向国产算力、应用端外溢扩散[2]