公司业务与定位 - 公司是一家快速扩张的飞机维护、修理和租赁企业，拥有两个主要部门：一个部门拥有并租赁飞机及发动机等资产，另一个部门制造、翻新和修理飞机发动机及其他部件[1] - 公司专注于两种特定发动机：历史上最畅销的商业飞机发动机CFM56（用于波音737和空客A320）以及另一款流行发动机V2500（用于空客、麦道和巴航工业飞机）[3] - 公司通过战略举措扩大产能，包括启动第三方机构投资者合作计划收购并租赁特定型号飞机，以及收购另一家发动机修理厂Pacific Aerodynamic[8] 行业供需状况 - 航空业面临严重的设备供应问题，包括飞机和零部件严重短缺，原因包括疫情期间生产停滞、人才缺乏以及全球机队老化需要维修或更换[4] - 飞机发动机维护和修理已成为商业航空的"瓶颈"，传统发动机的车间周转时间增加35%，新型发动机增加150%，这些问题预计在2026年中达到顶峰并持续到本十年末[5] - 主要飞机制造商出现重大制造延迟，发动机制造商存在维护问题，整个行业面临备件短缺[6] 财务表现与市场表现 - 第二季度收入同比增长53%达到6.76亿美元，每股收益1.57美元（去年同期亏损2.26美元）[9] - 股价自7月29日财报公布后上涨47%，今年累计上涨19%，过去52周上涨37%，过去五年上涨超过1100%[9] - 华尔街预计今年收入增长47%至25.5亿美元，2026年再增长19%至30.3亿美元；预计今年每股收益增长160%至4.75美元，明年再增长41%至6.70美元[10] 市场前景与估值 - 航空旅行需求去年已恢复至疫情前水平，今年预计创新高，并有望持续快速增长至2040年[11] - 公司当前市值约172亿美元，远期市盈率约22倍，相对于同行较为便宜[11] - 公司为受损的飞机供应链提供目前无法提供的发动机和部件，同时航班需求持续上升，行业问题尚未达到顶峰[12]