市场表现 - 科创人工智能ETF（589520）场内价格盘中上涨2.75%，现涨1.94% [1] - 奥比中光股价上涨超过8%，星环科技、复旦微电上涨超过4%，云天励飞、福昕软件、寒武纪上涨超过3% [1] - 寒武纪实时成交额超过150亿元，位居A股成交榜第二位 [1] 行业动态 - 中美在西班牙马德里举行会谈，就以合作方式妥善解决TikTok相关问题、减少投资障碍、促进经贸合作达成基本框架共识 [1] - 美国商务部工业与安全局将复旦微等23家中国实体列入实体清单 [1] - 中国商务部决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查 [1] - 腾讯云宣布全面适配主流的国产芯片，并通过异构计算平台的软件能力整合不同类型的芯片提供高性价比的AI算力 [1] 投资观点 - 海外大厂持续加大资本开支，全球AI算力需求持续增长 [2] - 国外算力封锁加速国内市场算力国产替代进程，国产算力业务有望迎来新机遇 [2] - 国内大模型迭代会跟上海外，国产芯片供应比例逐渐提高 [2] - 科创人工智能ETF具备政策支持、国产替代和高弹性三大亮点 [3] - 标的指数重点布局国产AI产业链，前十大重仓股权重占比71.66%，半导体行业权重占比54.1% [3] 技术信号 - MACD金叉信号形成，部分个股涨势良好 [5]