财务表现 - 2025年上半年营业收入29.41亿元同比增长19.58% 归母净利润3.73亿元同比增长16.70% [1] - 2025年第二季度营业收入14.03亿元同比增长13.54% 归母净利润1.95亿元同比增长21.75% [1] - 2025年第二季度扣非归母净利润同比增长32% [1] 战略规划 - 公司持续完善产品+渠道双轮驱动增长模式 [1] - 坚持执行多品牌、多品类、全渠道、全产业链及未来全球化的中长期战略 [1] - 凭借品牌、品类、生产及产业链定价优势推动未来业绩持续高增 [1] 渠道调整与盈利预测 - 直营渠道和电商渠道仍处于调整阶段 [1] - 调整后2025年预计营收63亿元 2026年75亿元 2027年89亿元 [1] - 天风证券维持买入评级 [1]