核心观点 - 中国股票市场正迎来一轮价值重估周期 权益资产配置价值显著提升 [1] - 安联中国精选混合基金成立以来回报率超75% [1] 价值重估驱动因素 - 三大核心驱动要素包括中国经济转型下企业竞争力和盈利能力改善 房地产等风险缓和 强力政策组合拳支撑效应 [2] - 市场信心恢复形成正向循环 主力资金入场后风险偏好较高的敏感资金快速响应 居民资金有望持续流入 [2] - 海外资金态度转变因素包括中国科技竞争力获全球认可 工程师红利替代人口红利 地产等系统性风险持续化解 [3] 港股市场分析 - 港股近期震荡主因互联网等权重板块承压 但赚钱效应不差 [4] - 港股与A股共享三大核心驱动要素 港股无风险利率下行潜力更大因美债收益率下行空间大于中国国债 [4] - 港股创新药板块迎来里程碑式突破 中国创新药企全球专利授权占比持续提升 在双抗 ADC等二代免疫治疗领域形成集团优势 行业呈现强产品周期 商业化放量 现金流转正多重利好共振 [4] 投资策略与布局 - 坚持科技+红利双主线配置策略 尤其看好优质科技资产增长前景 [1] - 运用增强型GARP策略动态调整红利资产与优质科技资产配置比例 [4] - 三季度科技资产基本面全面加速改善 将带来显著超额收益 但需高频跟踪技术路径和行业格局不确定性 [4] - 半导体设备等关键领域突破将强化市场信心并推动国际投资者对中国市场重新估值 [5] 基金运作与市场观点 - 安联中国精选混合成立时基于企业盈利拐点将至和极低估值前瞻布局 当前仍维持高仓位运作因股票吸引力显著高于债券 [4] - 中国资产已成为外资机构眼中一类独立资产 若市场保持赚钱效应叠加基本面好转将形成新一波资金流入 [2] - 中国经济正走向增长更稳定阶段 为后市持续走强奠定基础 [5]