核心观点 - 多家上市银行获大股东及管理层密集增持 反映对行业前景信心 [1][3][4] - 银行业2025年上半年业绩稳健 营收2.92万亿元 净利润1.1万亿元 超六成银行实现双增 [1][6] - 中期分红机制创新及长线资金加持 强化银行股投资价值 [1][7] - 行业经营模式向精细化转型 净息差企稳 估值修复与业绩增长形成共振 [1][6][9] 增持主体与规模 - 光大银行获控股股东光大集团增持1397万股 占总股本0.02% 金额5166.10万元 [3] - 南京银行获紫金信托增持5679.98万股 占总股本0.46% 大股东合计持股比例升至13.02% [3] - 华夏银行高管及业务骨干累计增持422.93万股 金额3190.2万元 完成计划下限106.34% [4] - 苏州银行核心管理层全员计划增持 金额不低于420万元 [4] 业绩表现 - 2025年上半年42家A股上市银行营收合计2.92万亿元 归母净利润1.1万亿元 [6] - 26家银行实现营收与净利润双增 占比超60% [6] - 农业银行股价涨幅超40% 总市值2.55万亿元 超越工商银行成板块第一 [8] - 部分区域银行如长三角、珠三角城商行延续高景气表现 [8] 分红与资金配置 - 工商银行中期分红503.96亿元 建设银行、农业银行等国有大行及股份制银行均派发中期分红 [7] - 险资、社保等长线资金频繁举牌银行股 巩固配置价值 [7] - 银行股高股息率在低利率环境下具配置优势 [8] 行业转型与估值 - 银行业从规模驱动转向精细化经营 资本使用效率提升 非息收入占比提高 [9] - 市净率、市盈率曾低于市场平均 形成估值洼地 2025年出现估值修复 [6][8] - 板块全年预计延续温和修复态势 结构性分化凸显 [8]