股市行情驱动因素 - 市场活跃由流动性充裕下的资产荒、美联储降息周期开启、地缘政治因素砸出的黄金坑及AI技术变革催化等多点共振推动 [3] - DeepSeek以更低成本解决问题并引发中美科技资产重估 科技创新爆发期发展超预期 覆盖算力算法、产业赛道及应用场景全链条 [3] - 部分板块存在泡沫 但技术进步向企业盈利转化较此前市场更坚实 多个领域将从预期进入量产阶段 [3] 内需拉动策略 - 借鉴美日做法向中低收入群体发钱 包括现金发放、农民工五险一金、脆弱群体特定补助及大中专毕业生补贴 [3] - 依靠结构化改革调整分配制度 在政府、企业及居民三大部门中提升居民部门占比 需要强势部门让利 [3] - 中国作为世界第二大经济体需改变财政货币政策意识 实施更积极财政政策 [3] 新消费行业估值逻辑 - 新消费行业增长空间巨大 泡泡玛特等企业在拥有大单品及业绩暴增背景下获得资本市场高估值 [4] - 企业核心在于销售无形的精神或情绪价值 产品仅作为价值载体 增长空间取决于持续创造新IP的能力 [4]