外资对中国市场配置意愿显著提升 - 超过90%的美国与会投资者愿意增加对中国市场敞口 比例创2021年年初以来新高[1][2] - 高盛Prime账户对中国总配置环比上升76个基点至6.4% 创近两年新高[2] - 净配置增加173个基点至8.6%[2] - 韩国投资者对中国股票持仓总额达35亿美元 较去年同期上升近五成[2] 外资流入规模创阶段性新高 - 8月份中国股票获得自2024年9月以来最大规模月度净买入[2] - 外资配置逻辑从防御转向进攻 行业偏好从传统消费转向科技成长和高端制造[4] - 配置呈现结构性特征 集中在高成长科技 高股息资产和高端制造三大方向[4] 投资重点向在岸市场及特定板块集中 - 美国投资者兴趣向在岸市场延伸 通过A股ETF和指数期货快速切入中国股票[4] - 科技 医疗与材料等板块成为外资重点加仓对象 尤其是AI产业链相关公司[1][4] - 人工智能 半导体 人形机器人和新消费等热点板块主要交易场所集中在A股和港股[4] 外资看好中国市场的核心驱动因素 - 中国在人形机器人 机器人技术及生物医药等领域具有全球领先地位[2] - 一系列稳定经济措施释放培育资本市场信号[2] - 市场流动性状况显著改善 有望支撑更持久涨势[2] - 全球投资组合中对从美国市场向外分散配置的需求上升[2] - 企业盈利改善可期 部分企业创新突破支撑盈利兑现[3] - 政策倡导的"反内卷"导向改善市场预期[3] - 政策调整 流动性改善和经济基本面增强形成多重利好[5]