行业整体盈利拐点 - 新能源车险行业整体在2024年承保亏损57亿元，但部分头部险企已在2025年上半年率先实现承保盈利，行业有望在未来三年左右迎来扭亏为盈的拐点 [1][5] - 推动盈利改善的因素包括保费规模扩大摊薄成本、产品定价更合理、险企精细化管理以及维修成本降低和出险率走低 [1][3][5] 头部公司经营业绩 - 中国太保2025年上半年新能源车险服务车辆数超过530万辆，原保险保费收入105.96亿元，占车险保费比例19.8%，已进入盈利空间 [2] - 中国平安2025年上半年承保新能源车575万辆，同比增长49.3%，新能源车险原保险保费收入217亿元，同比增长46.2%，市场份额27.6%，实现当期承保盈利 [2] - 比亚迪财险2025年上半年实现净利润3134.59万元，对比2024年全年亏损1.69亿元，实现扭亏为盈 [2] 成本与赔付率变化 - 2025年上半年，人保财险、平安产险、太保产险的车险综合成本率分别为94.2%、95.5%、95.3%，分别较上年同期下降2.2、2.6、1.8个百分点 [3] - 新能源车险业务结构变化推动整体赔付率下降，家用车保费占比从2020年的42%上升到2024年的67%，其整体赔付率低于营业客车和货车 [3] - 家用车的综合成本率比较理想，但商用车的综合成本率仍超过100% [4] 当前挑战与结构性差异 - 行业整体仍面临维修成本高、出险率高、赔付率高、车险定价不够充分等挑战 [4] - 中小保险公司因业务量少、数据储备不充分、风险识别与定价不精准，新能源车险业务仍处于亏损状态或盈利空间有限 [4][5] - 兼职网约车以家用车名义投保，推高了家用车投保池子的整体出险概率和赔付成本 [5] 未来发展方向与建议 - 未来创新方向包括推动“基本+变动”保险产品按里程或使用性质定价，以及开发电池单独险、充电桩损失险等专属新能源保险产品 [6][7] - 实现盈利的关键在于精准定价和风险管控，建议推动车企与险企深度合作，共享车机行驶数据，并鼓励车企优化车辆设计以提高维修便利性 [6] - 需推动工信部门、交通管理部门、保险行业数据广泛融合，全面掌握车辆使用性质、行驶里程等信息 [6]