核心交易内容 - OpenAI与甲骨文签署为期五年的算力采购协议 总金额达3000亿美元[1] - 该交易预计自2027年起生效 年均可带来超过300亿美元营收[2] - 该交易金额是OpenAI目前年营收100亿美元的30倍 可能是AI史上最大算力交易案[1] 甲骨文业务影响 - 公司股价单日暴涨35.95% 创1992年以来最大涨幅[1] - 市值攀升至9330亿美元 超过摩根大通成为全球第12大公司[1] - 剩余履约义务(RPO)在会计年度第一季达到4550亿美元 约为去年同期四倍[2] - 云端业务成长率预计超越Google 其RPO金额约为Google的四倍[2] 供应链影响 - 鸿海作为甲骨文最大服务器供应商 将直接受益于此订单[1] - 神达旗下神云自去年第四季起承接甲骨文服务器专案 也将同步受益[1] - 业界预期甲骨文将扩大AI服务器建置 鸿海和神达等供应商将迎来大单[1] 财务风险分析 - OpenAI年营收100亿美元不足其每年平均支出600亿美元的五分之一[2] - 甲骨文将未来营收大部分押注在单一客户身上[2] - 甲骨文很可能需要举债购买AI芯片以满足数据中心运算需求[2] 战略合作背景 - 甲骨文与OpenAI均为美国"星际之门"AI大基建计划合作伙伴[1] - 鸿海可望参与星际之门计划 三家公司已形成合作伙伴关系[1]