行业趋势 - 具身智能被视为AI发展的最佳载体 投资机构积极布局从本体到大脑及部件的全产业链项目 [1] - 大模型格局基本确定 巨头已完成市场基础设施建设 资本兴奋点从大模型转向应用层和结果付费模式 [1] - AI相关企业估值在过去一年平均上涨37% 中国科技资产引发全球重新评估 [3] 投资策略 - 投资重点聚焦能形成品牌的科技产品 能构建生态的技术平台 以及能形成垄断的零部件或原材料供应商 [4] - 重点关注垂直细分领域 选择成熟行业深入理解痛点 通过AI重塑工作流程 [3] - 通过跨界连接发现机会 避免同质化创业和大厂业务覆盖区域 [3] 市场定位 - 将2025年定位为产业拐点 类比互联网2002年与移动互联网2011年的发展阶段 [3] - 通用型Agent领域竞争激烈 主要由大厂主导 基础设施层存在标准化挑战 [4] - 优先布局面向特定行业的垂直化Agent 以及面向C端用户的垂直场景应用 [4] 技术发展 - DeepSeek通过改进国产芯片运算逻辑实现技术突破 [3] - 技术门槛降低使纯技术背景优势减弱 行业专业知识和场景理解更为关键 [3]