市场整体表现 - A股市场整体强势反弹，沪指收涨1.65%，创业板指大涨5.15%至3053.75点，全市4220只个股上涨，近百只个股涨停 [1] - AI算力产业链（如CPO、PCB、服务器、半导体）在短暂调整后恢复强势大涨，持续受到资金追捧 [1] - 新能源板块表现亮眼，创新能源指数上涨3.12%，上证科创板新能源指数上涨1.90% [2] 新能源板块强势反弹 - 自4月7日A股底部以来，电池产业链概念股表现惊人，近500家概念股中超过60只股价翻倍，包括超10只涨幅超过2倍，220多只个股涨幅超过50% [3] - 科创新能源ETF（588830）资金流入强劲，连续7日净流入，年内净流入6.61亿元，其中近20日集中流入5.8亿元，基金份额年内增长1.5倍，最新规模达12.08亿元 [3] 行业驱动因素：政策与上游材料 - “反内卷”政策自6月起在锂电和光伏等重点行业强力推行，促使行业快速转变 [5] - 多晶硅期货价格从6月底的3万元/吨大幅上涨至5.67万元/吨，涨幅高达90%；碳酸锂价格期间涨幅也超60% [5] 行业驱动因素：中下游需求景气 - 海外储能需求爆发式增长，上半年全球电池储能系统装机总量达86.7GWh，同比增长54% [6] - 中国新型储能装机222GWh，新增备案665GWh，同比增长120%，包含122个GWh级项目；8月国内储能系统招标容量达47.2GWh，同比激增2158%，环比增长1142% [6] - 储能电芯企业订单激增，工厂满产，出现“一芯难求”的局面 [8] 固态电池技术突破与产业化 - 固态电池行业进入大规模量产阶段，多家头部企业启动新增产能建设 [12] - 多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池，技术持续突破，产业化进程加快 [12] - 根据EVTank预测，2027年将实现小规模量产，全固态电池占主导；2030年全球固态电池出货量预计达614GWh，其中全固态电池约180GWh，占比接近30% [14] 投资布局策略 - 新能源板块在深度调整后迎来业绩景气拐点，进入估值修复阶段，核心龙头股即使股价翻倍，估值仍显低估 [16] - 电池与能源管理产业链在国内外新能源车销量增长及全球储能需求共振下，25Q2收入同比恢复正增长，电池、负极等环节盈利同环比表现较好 [16] - 建议通过ETF布局新能源赛道，科创新能源ETF（588830）聚焦光伏、储能、风电，固态电池领域标的含量达18.9%；创业板新能源ETF（159261）覆盖全产业链龙头，固态电池含量超30% [17][19] - 科创新能源ETF前十大权重股权重合计47.86%，包括品科能源（6.67%）、天合光能（6.46%）等；创业板新能源ETF前十大权重股包括宁德时代（14.05%）、阳关电源（13.81%）等 [18][19]