基金调仓迹象 - 部分主动权益基金净值波动与估算值出现显著偏差 显示基金经理可能进行了大幅调仓换股 [3][4][6] - 永赢科技智选基金二季度末前十大重仓股合计仓位占比超82% 但9月4日实际净值回撤幅度不足6% 低于估算值 [3] - 东吴移动互联基金估算净值回撤7.8% 实际仅回撤5.36% 华商元亨基金估算回撤7.7% 实际回撤4.54% [3][4] AI硬件板块调整 - 9月4日算力板块集体大幅回调 新易盛 中际旭创 天孚通信单日跌幅均超13% [3] - 调整主因是拥挤度较高的科技成长大市值品种出现抱团分化 属于市场上涨数月后消化估值泡沫的降温行为 [1][2][7] - 海外算力链和国产算力链8月以来脱颖而出 成为驱动指数趋势性行情的重要力量 [7] 非科技基金异常波动 - 诺德兴新趋势基金9月4日估算净值回撤6% 实际回撤超11% 次日估算涨幅5.8% 实际涨幅近9% [6] - 前海开源周期精选基金9月4日实际净值回撤超10% 远超不足5%的估算回撤幅度 [6] - 嘉合锦程价值精选基金在重仓股普遍跌幅低于7%的情况下 单日净值回撤超9% [6] AI应用端投资机会 - 基金经理开始增加对AI应用的关注 包括汽车智能驾驶 AI硬件 人型机器人和拥抱AI的互联网企业 [1][2][8] - AI应用有望逐步落地 未来成长空间和投资机会不可小觑 [8] - 企业端盈利模式逐渐通畅 部分龙头企业业绩兑现有望加速 [8]