全球AI基建加速信号 - 甲骨文2026财年第一季度剩余履约义务(RPO)达到4550亿美元 同比暴增359% 股价暴涨36% 创1992年以来最大单日涨幅 市值一度达到9330亿美元 [1] - 甲骨文预计2026财年云基础设施收入同比增长77%至180亿美元 未来四年将分别增至320亿美元 730亿美元 1140亿美元和1440亿美元 [1] - 甲骨文强调AI推理市场规模远超训练市场 推理算力正被耗尽 公司凭借企业数据库领导地位保障数据私密性 [1] 科技巨头AI产品与投资动态 - 英伟达计划2026年底推出Rubin CPX产品 采用卡片形式嵌入服务器 处理大上下文窗口性能比当前旗舰机架GB300 NVL72高出最多6.5倍 [2] - 微软与Nebius达成194亿美元多年期AI云计算合作 含20亿美元追加选项有效期至2031年 [3] - Meta宣布到2028年将在AI基础设施投资约6000亿美元 头部厂商密集上修资本开支 [3] 中国AI政策与市场前景 - 工信部将推动人工智能产业高质量发展 研究出台人工智能+制造专项行动实施方案 部署智能化转型任务 [3] - 杭州市提出到2027年人工智能终端产业规模力争达到3000亿元 开发推理一体机及搭载国产AI芯片的服务器 [3] - IDC测算中国AI市场有望迈向2028年的8159亿元 五年复合增长率约33% 产业链呈算力先行-模型跟进-应用爆发梯度 [4] 国内AI企业进展 - 百度文心大模型X1.1正式发布 事实性提升34.8% 指令遵循提升12.5% 智能体提升9.6% 在多个基准评测中超越DeepSeek R1-0528 [6] - 阿里巴巴AI模型布局广泛 Qwen系列领跑国产模型 推动淘宝 夸克 钉钉 高德等核心产品AI化 [6] - 商汤上半年收入同比增长36% 生成式AI业务增长73% 高盛将目标价从1.83港元上调至2.72港元 评级从中性上调至买入 [7] 半导体产业链表现 - 建滔集团2025年中期营业额216.08亿港元同比增长6% 纯利25.82亿港元同比增长71% [8] - 建滔积层板上半年营业额95.88亿港元同比增加11% 纯利9.33亿港元同比增加28% [8] - 亚太地区半导体产业收入占全球57.6% 亚太精选ETF包含台积电(权重超8%) 三星等优质半导体企业 [5]