市场表现 - 隔夜美股三大指数齐创收盘新高 纳斯达克中国金龙指数续涨1.48% [1] - 港股恒生指数涨超1%企稳26000点关口 大型科网龙头腾讯控股和阿里巴巴-W盘中齐创近四年新高 [1] - 个股表现突出：金山云涨超8% 哔哩哔哩-W涨超7% 美团-W涨超2% [1] - 港股互联网ETF（513770）日线4连阳 场内价格一度涨逾3%刷新历史新高 收涨1.32% 全天成交额超9亿元 [2] 资金流向 - 港股互联网ETF近20日累计获资金净流入近25亿元 [8] - 基金最新规模突破100亿元创历史新高 年内日均成交额近6亿元 [10] 指数表现 - 中证港股通互联网指数年初至今累计涨幅41.94% 自最低价最大涨幅60.89% [7][8] - 恒生科技指数同期累计涨幅27.29% 自最低价最大涨幅48.64% [7][8] - 港股通互联网指数表现显著优于恒生科技指数 超额收益逾10个百分点 [7] 基本面驱动因素 - 美国就业数据修正显示过去12个月新增非农就业岗位比预期少91.1万个 强化美联储9月降息预期 [4] - 芝商所美联储观察工具显示市场预期9月降息25基点概率近100% 其中约10%概率降息50基点 [4] - 阿里巴巴旗下高德地图推出全球首个基于用户行为的"高德扫街榜" 8月已宣布全面AI化 [4] 行业基本面 - 互联网巨头中报显示AI主线收入利润释放强劲：腾讯广告保持20%增长 阿里云增速环比提速至26% [5] - 腾讯和快手经营效率提升明显 [5] - 互联网平台作为AI应用落地首选场景 有望进一步打开增长空间 [5] 机构观点 - 国投证券指出港股科技板块可能跟随A/H轮动上涨特征及9月降息预期实现补涨 [5] - 东方财富认为香港利率边际压制减弱提升港股配置性价比 [5] - 华西证券提示港股有望获得"外资+南下"双资金加持 [5] 产品结构 - 港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数 重仓港股科技及互联网龙头 [6] - 前四大权重股小米集团-W（15.65%）、腾讯控股（14.35%）、阿里巴巴-W（13.87%）、美团-W（10.87%）合计占比54.74% [6][7] - 前十大持仓股合计占比超72% 龙头集中度显著 [6]