公司融资动态 - 公司于2025年8月9日收到上海证券交易所关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函 并会同保荐人中信证券等机构进行核查与回复 [1] 募投项目规划 - 募投项目"中意产业园智能厨房家电建设项目（二期）"拟新增年产1500万台空气炸锅 空气烤箱及环境电器产品 募集资金不超过6.24亿元 建设周期3年 第6年达产后预计年均营业收入16.18亿元 年均净利润1.66亿元 毛利率17.91% [2] - 项目整体建设周期为3年 第6年实现全部达产 [2] 行业市场空间 - 全球小家电市场规模2022年达2433.1亿美元 预计2028年增长至3236.6亿美元 [2] - 空气炸锅/空气烤箱细分市场规模2024年为37.1亿美元 预计2032年增至100亿美元 年均复合增长率13.18% [2] 行业竞争格局 - 小家电市场竞争充分 公司在空气炸锅代工领域为国内龙头 2022年销量市占率达8.0% [2] - 环境电器 奶泡机 制冰机等细分市场均有主要参与者 公司凭借客户资源和技术创新具备竞争优势 [2] 产能状况 - 公司境内外现有及在建产能合计3878万台 报告期内产能利用率均超95% [3] - 公司在手订单174万台 预期收入3.78亿元 新增产能预计不会出现重大闲置 [3] 前次募投项目 - 前次募投项目因规划用地性质变更产生结余资金 已变更投向中意产业园项目 [4] - 中意产业园一期项目主体工程基本完成 预计2025年10月达预定状态 二期项目进度达75% 预计2026年10月达预定状态 [4] - 前次"年产1000万台厨房小家电扩产项目"和"年产250万台空气炸锅技改项目"已达预计效益 与前期披露无重大差异 [4] 财务表现 - 报告期内营业收入分别为14.99亿元 15.60亿元 20.59亿元和5.30亿元 归母净利润分别为1.78亿元 2.02亿元 1.40亿元和0.15亿元 [5] - 主营业务毛利率分别为19.48% 20.81% 15.41%和13.07% [5] - 收入增长主要源于空气炸锅/空气烤箱销量增加 净利润波动受毛利率下降及电商推广费用增加影响 [5] 业务模式与风险应对 - 公司以ODM/OEM模式为主 存在一定劣势 面对毛利率下滑采取客户沟通 开拓高毛利客户及新品开发等措施 [5] - 国际贸易政策变动影响有限 公司通过加快海外产能布局应对 [5] 财务数据匹配性 - 应收账款增长源于收入增长及个别客户信用期延长 坏账计提充分 [6] - 在建工程及固定资产余额增长系产能扩张和技术升级所致 无长期未转固情形 [6] - 预付账款增长符合业务发展需要 无长期未收货情形 [6] 关联交易与投资 - 公司与关联方共同投资佛山锐依 云晖比依 理湃光晶等企业 定价公允且履行决策程序 投资标的与公司无业务竞争 [7] - 新投入财务性投资1.42亿元将从募集资金总额中扣除 扣除后募投资金总额调整为4.82亿元 [7] 前募资金变更 - 前次募集资金投向变更主要受政府规划变化影响 土地性质变更及搬迁计划对生产经营无重大影响 [7]