公司控制权变更 - 收购方由中昊芯英、海南芯繁与自然人方东晖三方组成，合计出资金额超21亿元，其中中昊芯英承担约9.65亿元收购资金，海南芯繁出资约3.95亿元，方东晖出资约7.64亿元 [2] - 中昊芯英与海南芯繁出资资金均为自有资金，不涉及结构化融资、并购贷款或质押融资安排，中昊芯英账面资金约为7.46亿元，加上未使用要约收购保证金1.65亿元及待入账股权融资款项1.4亿元，合计资金规模超10.5亿元 [2] - 三方股东之间已签署一致行动协议，所有治理决策将在杨龚轶凡控制意志下统一执行，各方承诺所持股份36个月锁定不转让、不质押、不减资 [4] 资金来源与结构 - 中昊芯英当前资产负债率约21%，速动比率达3.17，整体偿债能力良好，流动性储备充足 [2] - 海南芯繁作为新设合伙企业，其普通合伙人上海芯繁由杨龚轶凡控制，有限合伙人主要包括中昊芯英原有股东、基金管理人及管理层成员等，全部以自有资金认缴，不涉及任何借贷或"明股实债"安排 [2] - 中昊芯英及海南芯繁在履行付款义务过程中均未使用银行贷款，亦未开展任何股份质押融资安排 [3] 治理架构与稳定性 - 控制权变更完成后，天普股份的第一大股东将变更为天普控股，其股东结构中，中昊芯英与海南芯繁持股合计达75%，进一步巩固杨龚轶凡作为公司实际控制人的地位 [4] - 交易过程中不存在任何代持协议、抽屉条款或其他隐性利益安排，方东晖作为战略投资方参与交易，亦已公开承诺不谋求实际控制权，仅作为长期财务及产业协同支持方介入 [4] - 公司明确表示，后续亦将持续遵守锁定期内不质押、不转让的相关承诺，保障控制权稳定 [3] 退市风险应对 - 当前交易已触发全面要约收购义务，若要约期结束后公众股东持股比例低于25%，公司将面临股权分布不符合上市条件的情形 [5] - 收购方已制定应对方案，将协调公司其他股东通过定向减持、引入战投等方式保障上市地位稳定，原实控人尤建义亦出具配合承诺 [5] - 公司将严格依据相关法规履行义务，确保在规定期限内恢复公众持股比例，避免退市风险落地 [6] 内幕信息管理 - 本次交易筹划始于2025年8月初，8月14日公司申请临时停牌，8月22日正式复牌并发布权益变动公告 [7] - 公司已就所有涉及人员进行内幕信息知情人登记，覆盖董监高、实际控制人、收购方、高管、核心中介机构及相关配偶亲属，并通过签署保密协议、申报股票交易自查报告等方式落实保密责任 [7] - 未发现内幕信息提前泄露或相关知情人异常交易情形，公司已全面落实交易所关于内幕信息管理的各项自律监管要求 [7] 行业背景与战略布局 - 汽车用高分子流体管路系统及密封件市场正迎来结构性增长机遇，中国汽车后市场总体规模在2025年将达到1.9万亿元，2022年至2025年平均复合增速达5% [8] - 2023-2025年我国汽车胶管市场规模分别为236.99亿元、247.56亿元、259.09亿元 [8] - 公司引入以AI芯片设计和算力服务为核心的中昊芯英等新股东，旨在充分发挥其在人工智能、高性能芯片与产业链资源方面的优势，推动天普股份在"AI+汽车"领域的战略布局 [8]