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研报掘金丨国海证券:玲珑轮胎Q2归母净利润大幅改善,维持“买入”评级

财务表现 - 2025年第二季度单季度归母净利润大幅改善 [1] - 2025年上半年公司营业收入同比增加 [1] - 轮胎销量增加 [1] 配套市场地位 - 配套市场连续多年国内领先 [1] - 为大众、宝马、比亚迪等70余家全球主机厂200多个基地提供配套服务 [1] - 实现对中、德、欧、美、日系主流车系全覆盖 [1] - 多年稳居中国新能源汽车轮胎配套首位 [1] - 主要新能源客户包括比亚迪、吉利、五菱、红旗、零跑等 [1] 全球化战略 - 公司坚定全球化布局,加速"7+5"战略布局落地实施 [1] - 拟在巴西设立第三基地 [1] - 巴西项目投资约11.93亿美元 [1] - 工期预计7年,分三期建设 [1] - 计划2025年第三季度开工,预计2032年底逐步建成投产 [1]