公司战略转型 - 上海康恒环境与中装建设签署全面战略合作协议 共同探索绿电直供AIDC业务 标志着公司向环保+能源+算力综合服务商转型[1] - 依托20多个垃圾焚烧发电项目 每年提供超过37亿千瓦时绿色电力 预计绿电直供每年带来约4亿元增量利润[1] - 提出海外再造一个康恒和十年三倍战略目标 2025年上半年利润创历史新高[1] 行业背景与政策支持 - 生成式AI和大模型应用快速发展导致智能算力需求激增 绿色电力成为数据中心发展刚性约束[2] - 国家发改委要求国家枢纽节点新建数据中心绿电使用比例超过80% 鼓励绿电直连模式[2] - 2025年6月政策明确允许垃圾焚烧发电等绿色电力通过直连线路向用户供电[2] 业务模式与财务影响 - 垃圾焚烧发电企业开展AIDC业务可显著增厚利润 改善现金流 推动商业模式从toG转向toB[2] - 日处理2000吨垃圾焚烧项目匹配数据中心后 ROE有望从12%提升至16%[2] - 绿电直供业务有望带动上下游产业链形成千亿规模AIDC投资[1] 公司市场地位 - 全球最大垃圾焚烧设备供应商和全球前三垃圾焚烧发电投资运营商[1] - 投资建设90座垃圾焚烧发电项目 日处理生活垃圾规模约12万吨 占全国总处理量10%[1] - 设备与技术应用于全球300座焚烧厂 市场占有率超过40%[1] 项目优势与区域机会 - 项目运行小时数及产能利用率处于行业前列 绿电供应稳定性强[2] - 廊坊三河项目距离北京仅72公里 区域算力需求旺盛 受到多家投资机构重点关注[2] - 中装建设在IDC领域具备技术积累 曾获低碳技术实践奖 为业务提供重要支持[3]