投资评级与目标价 - 摩根士丹利予建发国际集团增持评级 目标价23 51港元 [1] 项目销售表现 - 上海杨浦旗舰项目首批单位销售率预期超过90% [1] - 项目净利润率超过10% [1] 财务预期 - 毛利率逐步复苏至2027年高双位数水平 [1] - 2024至2027年预测盈利年均复合增长率超过15% [1] - 预测市盈率维持在7至8倍区间 [1] 股价与股息展望 - 项目销售后股价预期上升5%至10% [1] - 股息率能见度提升至7%至9% [1] - 上述情景发生概率高达70%以上 [1]