消费电子行业 - "十五五"时期是应对科技革命加速、大国AI博弈和扩大内需战略的关键阶段 消费电子行业作为科技创新与终端消费的交汇点 其发展路径与政策导向在多方面深度契合 [1] - 叠加国补政策 AI有望激活消费者换机需求 [1] - 技术融合驱动场景创新 可穿戴设备大有可为 [1] - 端侧AI将迎来百花齐放 建议关注立讯精密、歌尔股份、蓝思科技和领益智造 [1] 半导体行业 - 半导体设备作为半导体行业的关键支撑环节 是科技战中的重中之重 [1] - 国产替代需求旺盛 高端材料亟待突破 [1] - 现阶段高端半导体材料目前国产化率较低 在举国体制的托举下 半导体材料也将走上类似于半导体制造、设备的国产化之路 [1] - IC板块下游需求分化 算力和存力需求快速增长 [1] - 制造板块底部回升 代工产业正迎来新一轮增长周期 建议关注中芯国际、寒武纪、北方华创、中微公司和安集科技 [1] PCB行业 - 国内PCB公司已经进入海外产业链 业绩预计仍将保持快速增长 [1] - 建议关注沪电股份、胜宏科技、生益电子、深南电路和生益科技 [1] 显示面板行业 - 中国LCD产业继续保持全球领先地位 [1] - OLED产品占比预计将逐年提升 建议关注京东方A [1] 汽车电子行业 - 智驾快速渗透预计将带动CIS需求 建议关注豪威集团 [1] 电子元件行业 - 国产高容产品占比有望提升 建议关注三环集团 [1]