公司入通及指数纳入 - 公司将于9月8日正式纳入港股通 恒生指数公司8月22日公布调整结果 康耐特光学正式纳入恒生综合指数 [1] 战略合作与技术进展 - 歌尔与舜宇通过股权合作推动光波导技术落地 舜宇子公司以上海奥来股权出资认购歌尔光学股权 [1] - Meta计划9月17日发布首款配备显示屏的智能眼镜Celeste 10月开放预订 对智能眼镜产业链发展具指引作用 [1] 财务表现与区域市场 - 上半年公司收入同比增长11% 中国大陆市场营收增长19% 亚洲（除中国大陆）市场增长22.5% [2] - 美洲市场营收因关税影响下滑1.8% 欧洲市场增长6% 大洋洲市场下滑30.5% 非洲市场增长22.1% [2] 业务发展动态 - 公司全球供应链能力持续强化 下半年主业增速有望企稳回升 [2] - 海外智能眼镜合作项目数量增加 现有项目从技术验证阶段转向扩大生产规模 [2] - 国内智能眼镜重点项目已实现产品交付 终端用户反馈良好 [2] 估值与预测 - 预计2025/2026/2027年归母净利润分别为5.6亿元/7.0亿元/8.7亿元 对应市盈率36倍/29倍/23倍 [3] - 基于相对估值法给予2026年35倍估值 目标价54.5港元 [3] 行业地位与成长性 - 公司为镜片制造龙头企业 通过结构升级持续改善盈利能力 [2] - 与多家头部3C厂商合作布局智能眼镜业务 形成第二成长曲线 [2][3]