市场指数表现 - 沪指涨1.24%报3812.51点 深证成指涨3.89%报12590.56点 创业板指涨6.55%报2958.18点 科创50指数涨3.39% 北证50指数涨超5% [1] - 沪深北三市合计成交23488亿元 较此前一日减少逾2300亿元 [1] - 半导体 汽车 医药等板块拉升 固态电池 锂电概念爆发 CPO概念 复合铜箔概念 消费电子概念走强 [1] 投资策略观点 - 指数呈现震荡修复趋势 风险偏好下降时红利板块作为底仓保留 [2] - AI算力主线核心逻辑未被证伪 前期涨幅落后但景气逻辑仍在的赛道应重点关注 [2] - 红利资产吸引力较大 10年期国债收益率维持在2%以下 可做中长期底仓持有 [2] 房地产政策调整 - 深圳市放松非核心区域限购政策 商贷利率不再区分首套房与二套房 [3] - 新政力度大于北京和上海 有利于商品房库存去化 减轻二套房购房成本 [3] - 新政有望为深圳楼市量价提供支撑 止跌回稳态势有望持续巩固 [3] 固态电池产业推进 - 工信部明确持续支持全固态电池等前沿技术基础研究 [4] - 政策推出正值锂电设备行业固态电池专项中期审查与中试线招标关键节点 [4] - 设备公司从6月起交付固态电池相关设备 上半年订单快速增长 产业化进程显著提速 [4] 计算机行业表现 - 2025年上半年行业收入明显提速 净利润显著改善 [5] - 算力板块收入高增 信创增长持续景气并有望下半年加速 品类拓展至工业软件 [5] - AI应用贡献比重提升 降本增效下盈利改善显著 业绩拐点将至 [5] 人形机器人发展 - 特斯拉Optimus量产展望逐步清晰 马斯克薪酬计划提及累计交付100万台机器人目标 [7] - 宇树Q4提交上市申请 优必选取得2.5亿元具身智能人形机器人合同 [7] - 国产链条下半年资本运作 订单出货等消息持续催化 推荐传感器 灵巧手 垂类应用端等环节 [7] 产业政策导向 - 工信部强调推动科技创新与产业创新深度融合 加快关键核心技术攻关 [8] - 培育壮大人工智能 机器人等新兴和未来产业 巩固信息通信业竞争优势 [8] 指数成份调整 - 恒生指数成份股增至88只 加入中国电信 京东物流 泡泡玛特 [9] 芯片技术进展 - 特斯拉进行AI5芯片设计评审 称其为史诗级芯片 即将推出的AI6有望成为最好AI芯片 [10]