网络业务表现 - 网络业务收入环比飙升46% 同比几乎翻一番 第二季度达到72.5亿美元 [1] - 网络业务年运营额达250亿至300亿美元 对整体收入贡献远高于16.1% [1] - 通过收购Mellanox建立的业务单季度收入已超过69亿美元收购成本 [1][2] Mellanox收购价值 - Mellanox是InfiniBand互连技术先驱 产品应用于全球超半数最快超级计算机 [4] - 被收购前连续10年盈利 2018年GAAP净收入1.343亿美元创历史新高 [4] - 收购使英伟达在以色列建立5000人研发团队 开发CPU、SoC及自动驾驶算法 [17] 技术突破与产品优势 - Spectrum-XGS以太网将多数据中心连接为统一系统 通信性能提升近一倍 [3][4] - InfiniBand具备极低延迟特性 专为分布式计算设计 是横向扩展基础设施黄金标准 [7][11] - NVlink提供scale-out九倍带宽 结合SHARP协议使机架成为计算单元 [10] 行业需求与基础设施 - AI集群规模达数十万GPU 云厂商计划部署百万级GPU 网络成为关键瓶颈 [8][9] - 光纤网络功耗占计算能力近10% 10万GPU需60万个光收发器 [12] - 共封装光模块(CPO)技术可降低四倍功耗 使同网络容纳三倍以上GPU [13] 战略协同效应 - Mellanox技术使地理位置分散的数据中心能像单一系统运行 创建"AI工厂" [3] - 网络连接与处理器协同作用推动公司市值从930亿增至4万亿美元 [5] - InfiniBand技术被OpenAI采用 是ChatGPT实现高速数据处理的基础 [6] 技术演进方向 - 计划在单机架部署576个GPU 采用铜缆布线实现成本效益最大化 [11] - 需要将硅光子引擎集成到交换机 替代外部光收发器提升可靠性 [13] - 新一代数据中心每年更新 包含新GPU、交换机及基础设施 [9]