财务表现 - 上半年营业收入13.40亿元同比增长16.6% 归母净利润0.98亿元同比增长13.3% 扣非归母净利润0.85亿元同比增长12.7% [1] - 第二季度营业收入6.78亿元同比增长6.2%环比增长2.4% 归母净利润0.49亿元同比增长12.8%环比增长2.6% 扣非归母净利润0.40亿元同比增长1.0%环比减少11.0% [1] - 第二季度毛利率21.9%同比下滑2.6个百分点环比提升0.3个百分点 [1] 海外业务拓展 - 墨西哥莱昂嵘泰上半年收入2.91亿元同比提升36.1% 净利润1995万元成功实现扭亏（去年同期亏损1138万元） [1] - 公司在电动转向机壳体领域具备竞争优势 预计依托墨西哥工厂进一步拓展北美欧洲日韩市场业务 [1] 产能与资本运作 - 2025年4月完成定增募集资金 用于新能源汽车零部件智能制造项目 新产线以智能化模块化标准化为建设方向 [2] - 墨西哥工厂随着产能爬坡预计进一步贡献利润 [1] 机器人业务布局 - 公司布局人形机器人三大产品：金属外壳 行星滚柱丝杠 电机 [3] - 2025年4月与润孚动力成立合资公司 聚焦人形机器人和汽车底盘系统的丝杠研发生产 规划年产10万支（2025年）和100万支（2026年） [3] - 2025年8月拟以2.88亿元收购中山澳多51%股权 标的公司产品包括汽车智能电动踏板等 并由汽车电机过渡到开发机器人电机 已对部分人形机器人和机器狗主机厂送样 [3] - 机器人金属外壳业务与国内主要机器人公司有实质性合作进展 [3] 业绩预测与估值 - 预测2025-2027年归母净利润分别为2.56亿元 3.21亿元 3.98亿元（原预测为2.44亿元 3.05亿元 3.75亿元） [4] - 可比公司2025年PE平均估值54倍 目标价49.14元 [4]